Simulateur pour vivre de ses rentes : estimer le capital nécessaire

« Combien faut-il pour vivre de ses rentes ? » La plupart des réponses donnent un chiffre unique. C’est précisément le piège : ce capital dépend presque entièrement du rendement que vous supposez. À dépenses égales, passer d’un rendement réel de 3 % à 4 % divise le capital cible par un tiers ; descendre à 2 % le multiplie. Plutôt qu’un nombre rassurant, ce simulateur montre la courbe — pour rendre visible à quel point votre objectif est l’otage d’une hypothèse.

Résultat issu d’un modèle simplifié, dépendant exclusivement des hypothèses saisies. Le rendement est une hypothèse, pas une garantie, et les rendements réels ne sont jamais constants. Ni conseil, ni recommandation personnalisée.

Le principe : un capital dont les revenus couvrent les dépenses

« Vivre de ses rentes » désigne une situation théorique où les revenus d’un capital couvrent les dépenses courantes sans dépendre d’un salaire. Pour préserver le capital dans la durée — l’hypothèse retenue ici — on ne prélève que ce que le capital produit en termes réels (net d’inflation). Le capital nécessaire est alors : dépenses annuelles ÷ taux de prélèvement. Avec un taux de 3 %, il faut 33 fois les dépenses annuelles ; avec 4 %, 25 fois. La marge de sécurité abaisse le taux sur lequel vous comptez, pour absorber les mauvaises années.

Pourquoi le rendement doit être réel, pas nominal

C’est le point que la plupart des calculateurs escamotent. Si vous prélevez 4 % d’un capital qui rapporte 4 % nominal alors que l’inflation tourne à 2 %, vous grignotez 2 %/an de pouvoir d’achat du capital : il s’érode silencieusement. Pour vivre de ses rentes durablement, le taux de prélèvement doit rester sous le rendement réel. C’est pourquoi l’outil raisonne en rendement réel — la distinction est développée dans le simulateur de rendement réel après inflation.

Préservation du capital ≠ règle des 4 %

La célèbre règle des 4 % (Trinity Study) ne préserve pas le capital : elle autorise à le consommer progressivement sur un horizon d’environ 30 ans, dans un contexte américain 1926-2023 et un portefeuille 60/40. Elle exige donc moins de capital que l’approche par perpétuité retenue ici. Aucune des deux n’est universelle ni garantie : sous un régime de taux réels faibles ou d’inflation élevée, le taux de prélèvement soutenable peut être nettement inférieur. Le risque de séquence — de mauvaises années en début de décaissement — peut compromettre une trajectoire pourtant viable « en moyenne ». En complément : le simulateur qui rejoue un taux de retrait à travers l’histoire des marchés.

Les trois variables qui déterminent le capital

• Les dépenses : le point de départ. Plus le niveau de vie cible est élevé, plus le capital augmente, proportionnellement.
• Le rendement réel retenu : la variable la plus sensible — celle dont un seul point fait basculer le capital cible. La fourchette 3–5 % est une référence prudente courante, pas une norme.
• La marge de sécurité : un coussin pour intégrer fiscalité, inflation, années creuses et imprévus, en abaissant le taux sur lequel vous comptez.

Un outil de cadrage, pas une promesse

Les résultats sont des repères pédagogiques, pas une garantie. L’outil n’intègre ni la fiscalité réelle, ni la variabilité des rendements, ni le risque de séquence, ni l’évolution des dépenses. Sa valeur n’est pas le chiffre exact mais la forme de la courbe : elle rappelle que la faisabilité d’un projet de rentes se joue d’abord sur la prudence de l’hypothèse de rendement.

Le taux de retrait soutenable n’est pas une constante : il dépend du régime de rendements réels dans lequel le capital est déployé. Pour le contextualiser : régime macroéconomique en vigueur →

À retenir

• Le capital nécessaire dépend presque entièrement du rendement réel supposé.
• Pour préserver le capital, le prélèvement reste sous le rendement réel — l’inflation est le filtre décisif.
• La règle des 4 % consomme le capital sur 30 ans : c’est une logique différente, moins exigeante en capital.
• Une hypothèse prudente évite de surestimer la soutenabilité d’un projet de rentes.

Mis à jour le 14 juillet 2026