Observatoire macro — Études de conjoncture Eco3min
Observatoire macro
Études macro-financières de conjoncture. Chaque étude prend un événement de marché ou de politique économique récent et le replace dans son contexte historique long — sources primaires, écrites pour analystes et journalistes. Une nouvelle étude par semaine, chaque mardi.
Toutes les études référencées ici restent librement accessibles, avec les jeux de données téléchargeables et la méthodologie reproductible. Pour les cadres de référence permanents (courbe des taux, taux réels, inflation, liquidité), voir le hub principal. Pour la lecture mensuelle du régime macro en cours, consulter le baromètre macro Eco3min.
Dernières études
Les plus récentes en premier. Chaque étude couvre un sujet en profondeur : données, cadre structurel, contre-arguments et jeu de données téléchargeable.
2 études · Mise à jour chaque mardi
Capex IA Big Tech 2025–2026 : 1 100 milliards $ en 24 mois face à Apollo, Marshall et Manhattan réunis
Les quatre plus grandes entreprises technologiques américaines vont engager environ 1 120 milliards de dollars en investissements IA sur les années calendaires 2025 et 2026 — soit environ 3 fois le coût combiné, ajusté de l’inflation, du programme Apollo, du plan Marshall et du projet Manhattan en dollars 2025. Placement statistique face au petit groupe d’investissements américains historiques de très grande échelle, et analyse de la trajectoire post-investissement à partir de l’analogue privé le plus comparable (boom des télécoms 1996–2000).
Sources : 10-Q et earnings calls Q1 2026 des entreprises (29-30 avril 2026), Planetary Society, Wikipedia, IPC du BLS
Étude disponible en anglais uniquement.
Les pires premiers semestres du dollar US (1973–2025)
Le S1 2025 s’est classé 4e plus mauvais sur l’indice large du dollar US depuis la fin de Bretton Woods, avec −7,6 %. Les trois épisodes plus profonds — 1973, 1986, 2003 — ont chacun coïncidé avec un changement structurel de l’ordre monétaire ou commercial international. Placement statistique du S1 2025 face à la distribution complète des 53 observations semestrielles, et analyse des trajectoires post-S1.
Sources : Federal Reserve Bank of St. Louis (séries FRED DTWEXM, DTWEXBGS) · 53 observations semestrielles · Téléchargement CSV/XLSX gratuit
Étude disponible en anglais uniquement.
Standards éditoriaux
Chaque étude de l’Observatoire macro suit les mêmes standards que la recherche evergreen du hub principal :
Foire aux questions
En quoi l’Observatoire macro diffère-t-il du hub de recherche principal et du baromètre ?
Eco3min publie trois couches complémentaires. Le hub principal est la couche de référence permanente : 79 jeux de données mis à jour automatiquement, plus 17 études evergreen sur les cadres macro-financiers fondamentaux (courbe des taux, inflation, taux réels, liquidité, spreads de crédit). Le baromètre macro est la couche de cadrage continu : une lecture synthétique mensuelle du régime en cours. L’Observatoire macro est la couche conjoncturelle : une nouvelle étude par semaine, ancrée sur un événement récent, avec une perspective historique longue. Les trois ressources sont conçues pour fonctionner ensemble — les études de l’Observatoire citent et s’appuient fréquemment sur les jeux de données du hub principal et le cadrage du baromètre.
Puis-je republier ou citer les études de l’Observatoire macro ?
Oui. Toutes les études et jeux de données sont publiés sous licence CC BY 4.0 — libres d’utilisation avec attribution. Un format de citation suggéré est fourni en bas de chaque page d’étude. Les citations directes sont les bienvenues ; merci de mettre un lien vers l’URL d’origine de l’étude.
Comment les sujets d’études sont-ils choisis ?
Chaque étude de l’Observatoire macro est ancrée sur un événement récent précis : un cycle de résultats trimestriels, un mouvement semestriel d’une devise, une publication macro majeure, un changement de politique économique. Les sujets sont sélectionnés sur la base de (1) la disponibilité de données de sources primaires, (2) la capacité à proposer un placement non trivial face au contexte historique, et (3) la valeur pour le lectorat composé d’analystes, journalistes et chercheurs macro. C’est la pertinence conjoncturelle, et non le potentiel viral, qui détermine le choix.
Les jeux de données associés à chaque étude sont-ils téléchargeables ?
Oui. Chaque étude de l’Observatoire macro inclut un téléchargement CSV et XLSX avec les chiffres exacts utilisés dans l’analyse, les identifiants de source par observation et les notes méthodologiques. Le code Python ou R est également publié lorsque le jeu de données n’est pas trivial à reproduire.
Pourquoi certaines études ne sont-elles disponibles qu’en anglais ?
Les traductions françaises suivent la publication anglaise avec 1 à 2 semaines de décalage. Les études conjoncturelles de l’Observatoire macro sont publiées en anglais d’abord parce que le lectorat principal de cette couche (auteurs Substack, journalistes FT, analystes macro basés aux États-Unis) est anglophone. Les études evergreen et les jeux de données du hub principal sont en règle générale publiés en bilingue dès leur lancement.
Citer l’Observatoire macro
Si vous référencez une étude de l’Observatoire macro dans vos recherches, articles ou analyses, merci de la citer ainsi :
Sous licence CC BY 4.0 — libre d’utilisation avec attribution. Chaque page d’étude individuelle fournit sa propre citation complète.
Mis à jour le 5 mai 2026
Avertissement – Informations financières : Les analyses, commentaires et contenus publiés sur eco3min.fr sont fournis à titre purement informatif et éducatif. Ils ne constituent pas un conseil en investissement ni une sollicitation d’achat ou de vente d’instruments financiers. Les performances passées ne préjugent pas des résultats futurs. Toute décision d’investissement comporte des risques et relève de la seule responsabilité du lecteur.