Encours de crédit à l’habitat en France : le stock de dette immobilière des ménages, mensuel depuis 2011
Ce jeu de données suit l’encours total des crédits à l’habitat détenus par les ménages résidents français, tel que publié par la Banque de France dans ses statistiques de bilan BSI1, mensuellement depuis septembre 2011, soit 176 observations. C’est un stock et non un flux : il mesure la dette immobilière existante à la fin de chaque mois, pas ce qui a été prêté pendant. La série a progressé sans interruption pendant plus d’une décennie, a culminé à 1 314 917 millions d’euros en mars 2023, et est redescendue à 1 265 960 millions, soit 49 milliards ou 3,7% sous ce sommet.
Jeu de données : encours de crédit à l’habitat (2011–2026) · Mis à jour le 2026-07-01
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Source : Banque de France, Webstat BSI1 · crédits à l’habitat aux ménages résidents, encours
Lecture macro
Un encours bouge lentement, et pour deux raisons à la fois : la production nouvelle l’alimente, l’amortissement et les remboursements anticipés le vident. Le niveau est donc un mauvais indicateur de l’activité du moment et un excellent indicateur de l’exposition accumulée. Quand l’encours cesse de croître, c’est que la production nouvelle est passée sous le rythme de remboursement du stock existant, ce qui en dit plus sur le cycle du crédit qu’un mois isolé de production. Le versant flux est la production de crédits nouveaux, et le taux de variation de cette même série est publié à part sous la croissance du crédit à l’habitat.
La phase d’expansion ne prête pas à discussion dans les moyennes annuelles : 809 Md€ en 2011, la barre des 1 000 Md€ franchie en 2018, 1 212 Md€ en 2021, 1 299 Md€ en 2023. Soit une hausse de 61% de l’endettement immobilier des ménages en douze ans, accumulée presque entièrement en régime de taux baissiers. Le retournement intervient en mars 2023, à 1 314 917 millions d’euros, le plus haut du fichier.
Ce qui suit n’a pas de précédent dans cette série. Les moyennes annuelles reculent à 1 273 Md€ en 2024, 1 268 Md€ en 2025 et 1 266 Md€ en 2026 : trois années consécutives de contraction pour un stock qui n’avait jamais reculé plus de quelques mois. Lu avec le taux des crédits immobiliers, le mécanisme est simple : les remboursements d’un stock constitué à 1% se poursuivent, et la production nouvelle à 3% et plus ne les remplace pas assez vite.
Fiche du jeu de données
| Indicateur | Encours de crédit à l’habitat en France (2011–2026) |
|---|---|
| Zone | France |
| Fréquence | Mensuelle |
| Période | 2011–2026 |
| Variables | date, housing_loans_outstanding |
| Unité | Millions d’euros |
| Formats | CSV, Excel (XLSX), JSON |
| Sources | Banque de France, Webstat BSI1, série M.FR.N.A.A22.A.1.U6.2251.Z01.E |
| Dernière mise à jour | — |
Variables du fichier
Les fichiers CSV, Excel et JSON contiennent les colonnes suivantes.
| Colonne | Type | Description |
|---|---|---|
date | Date (AAAA-MM-JJ) | Mois d’observation, daté au premier jour du mois |
housing_loans_outstanding | Flottant | Encours des crédits à l’habitat aux ménages résidents, en millions d’euros (Banque de France BSI1) |
Les noms de colonnes correspondent exactement aux en-têtes du CSV. L’unité est le million d’euros : un relevé à 1 265 960 vaut 1 266 milliards d’euros.
Télécharger le jeu de données complet
Le fichier complet de l’encours de crédit à l’habitat est disponible en CSV et en Excel.
Accès CSV direct – jeu de données structuré Eco3min
https://eco3min.fr/dataset/fr/fr-housing-loans-outstanding.csv
Cette URL renvoie le fichier complet au format CSV. Elle s’utilise directement dans pandas, R, curl ou tout autre outil. La série amont est publiée par la Banque de France via Webstat, dans le jeu BSI1 des bilans des institutions financières monétaires.
Utiliser le jeu de données en Python
import pandas as pd url = "https://eco3min.fr/dataset/fr/fr-housing-loans-outstanding.csv" df = pd.read_csv(url, parse_dates=["date"]) print(df.tail()) print((df["housing_loans_outstanding"] / 1000).describe()) # en milliards
Utiliser le jeu de données en R
library(readr) url <- "https://eco3min.fr/dataset/fr/fr-housing-loans-outstanding.csv" df <- read_csv(url) tail(df) summary(df$housing_loans_outstanding / 1000)
Les deux exemples chargent le fichier directement depuis l’URL, sans téléchargement ni clé d’API. Diviser par 1 000 convertit la série en milliards d’euros.
Méthodologie
La Banque de France construit les statistiques BSI1 à partir des bilans déclarés chaque mois par les institutions financières monétaires françaises, contribution nationale au cadre harmonisé européen des postes de bilan. Cette ligne rend les crédits à l’habitat consentis par les établissements de crédit aux ménages résidents, mesurés en encours de fin de mois et exprimés en millions d’euros.
Le pipeline Eco3min récupère la série via DBnomics, qui reprend Webstat, puis écrit les fichiers CSV, Excel et JSON. L’historique complet est régénéré à chaque exécution plutôt qu’incrémenté, de sorte qu’une révision amont se propage automatiquement.
Qualité de la donnée et notes du producteur
L’unité est le million, et c’est l’erreur de lecture la plus fréquente sur cette série. Une valeur de 1 265 960 signifie 1 265 960 millions d’euros, soit 1 266 milliards. La tracer à côté d’une série libellée en milliards sans remise à l’échelle produit un écart de trois ordres de grandeur.
Un stock n’est pas un flux. Un encours stable ou en recul ne signifie pas que le crédit s’est arrêté. Il signifie que la production brute ne dépasse plus les remboursements du portefeuille existant. Séparer les deux demande la série de production, publiée à part.
Ruptures et reclassements. Les statistiques de bilan sont parfois affectées par des reclassements, quand un établissement change de périmètre de déclaration ou quand des crédits sont titrisés hors bilan. La Banque de France signale ces ruptures dans sa documentation ; un saut mensuel sans contrepartie macroéconomique mérite d’y être vérifié avant d’être interprété.
Délai et révisions. BSI1 publie avec environ deux mois de décalage. Les révisions remplacent l’historique au lieu de s’y ajouter, le pipeline reconstruisant le fichier entier à chaque exécution.
Licence. Les données Webstat de la Banque de France sont publiées sous Licence Ouverte 2.0 (Etalab), qui autorise la réutilisation, y compris commerciale, sous réserve de mentionner la source.
Régimes historiques
2011–2015 – Accumulation lente. La série s’ouvre sur son minimum, 806 005 millions d’euros en septembre 2011, et affiche une moyenne de 809 Md€ cette année-là. La progression est régulière mais sans éclat pendant la crise des dettes souveraines et ses suites, jusqu’à une moyenne annuelle de 867 Md€ en 2015.
2016–2019 – La construction en régime de taux bas. Les moyennes annuelles passent de 897 à 1 061 Md€. L’encours franchit la barre symbolique des mille milliards en 2018, porté par des taux de crédit immobilier qui battaient eux-mêmes leurs records à la baisse.
2020–2022 – Accélération pendant la pandémie. Les moyennes atteignent 1 130 Md€ en 2020, 1 212 Md€ en 2021 et 1 284 Md€ en 2022. L’endettement immobilier des ménages a progressé le plus vite précisément quand les taux directeurs étaient au plus négatif.
Mars 2023 – Le sommet. L’encours culmine à 1 314 917 millions d’euros, plus haute valeur du fichier, la moyenne 2023 s’établissant à 1 299 Md€.
2024–2026 – La contraction. Les moyennes annuelles reculent à 1 273, puis 1 268, puis 1 266 Md€. Le relevé d’avril 2026, 1 265 960 millions d’euros, se situe 49 milliards sous le sommet de mars 2023, soit un recul de 3,7%, sans équivalent plus tôt dans la série.
Jeux de données liés
Un encours de crédit se lit face à son propre flux, à son taux de croissance, et au prix du crédit qui l’alimente.
- Croissance du crédit à l’habitat – le taux de variation annuel de ce même encours
- Production de crédits nouveaux à l’habitat – le flux mensuel qui alimente l’encours
- Taux des crédits immobiliers – le prix du crédit
- Indice des prix des logements anciens – l’actif sur lequel la dette est gagée
- Spread bancaire français – la marge des banques sur ce crédit
- Part des rénégociations – ce que le flux doit au refinancement plutôt qu’à de la dette nouvelle
Base de données macro-financières
Ce jeu de données fait partie du référentiel macro-financier Eco3min.
Explorer les jeux de données Eco3min
Sources
- Banque de France – Webstat, statistiques de bilan BSI1, crédits à l’habitat aux ménages résidents, encours, série M.FR.N.A.A22.A.1.U6.2251.Z01.E
- Licence Ouverte 2.0 (Etalab), réutilisation autorisée avec mention de la source
- Eco3min Research – compilation structurée du jeu de données
Référence du jeu de données
Mis à jour le 21 septembre 2026
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