Ce tag regroupe l’analyse des signaux précurseurs de l’activité économique : PMI, enquêtes de confiance, surprises économiques, conditions financières, indicateurs composites. Ces données permettent d’anticiper les inflexions conjoncturelles avant qu’elles n’apparaissent dans les statistiques officielles. Ce tag couvre la lecture et l’interprétation de ces signaux.
Le ratio cuivre/or oppose un métal de croissance à une valeur refuge ; leur rapport a longtemps anticipé le rendement du Trésor américain à dix ans. Depuis 2024, les deux courbes ont divergé, le ratio s’effondrant tandis que les rendements…
Depuis 1990, sept des huit franchissements du seuil 50 par le VIX ont été suivis d’un rebond du S&P 500 sur l’horizon douze mois. Cette régularité empirique est documentée et stable ; sa portée opérationnelle reste pourtant limitée par la…
Depuis novembre 2024, le VIX moyen s’établit à 15,1 sur dix-huit mois, soit 4,4 points sous sa moyenne 1990-2025. Cette compression durable rappelle 2017 et 2019 — niveaux qui ont précédé Volmageddon et le crash COVID — mais la composition…
Depuis 1990, le VIX a franchi vingt-quatre fois le seuil de 30, huit fois le seuil de 50, et trois fois le seuil de 80. Chaque spike documente une dislocation de marché spécifique ; aucun ne se reproduit à l’identique.…
Le WTI, baril américain coté à Cushing, n’est pas qu’un prix : c’est un baromètre macroéconomique qui agrège contraintes physiques d’offre, transmission inflationniste et prime de risque géopolitique en un seul signal quotidien. TL;DR Lu comme baromètre macro en 2026,…
T10YIE mesure ce que les marchés anticipent ; le CPI mesure ce qui s’est réalisé. L’écart entre les deux n’est pas une anomalie à corriger — c’est un signal en soi, dont la lecture exige de distinguer niveau, direction et…
Cinq familles d’indicateurs — taux réels, courbe des taux, spreads de crédit, volatilité implicite et liquidité nette — concentrent l’essentiel de l’information macroéconomique utile à la lecture des marchés financiers. Leur interprétation repose sur des mécanismes identifiables, pas sur l’intuition.…
La bourse anticipe, l'économie confirme. Trois mécanismes — crédit, liquidité, anticipations — expliquent pourquoi marchés et économie réelle ne bougent jamais en même temps. Et pourquoi cette « déconnexion » est en réalité le fonctionnement normal du système.
Courbe des taux, indices composites, enquêtes : la valeur prédictive des indicateurs avancés du cycle dépend du régime macroéconomique. L'épisode 2022-2024 a mis cette fragilité à l'épreuve.
Indice Michigan, ESI européen, ZEW allemand : ces enquêtes mesurent un climat d'opinion, pas l'activité. Pourquoi leur valeur prédictive sur le cycle s'est affaiblie depuis 2020.
