Ce tag couvre les épisodes de stress, de volatilité extrême et de rupture de confiance sur les marchés. Contrairement au risque systémique qui désigne une fragilité structurelle, l’instabilité financière décrit un état de tension observable. Ce tag analyse les déclencheurs, les mécanismes de contagion et les réponses des autorités face aux crises.
En mars 2022, le contrat nickel de la London Metal Exchange a doublé en quelques heures au-delà de 100 000 dollars la tonne, contraignant la Bourse à suspendre la cotation puis à annuler une journée entière d’échanges. L’épisode condense les…
Entre fin 2024 et la mi-2026, le cacao a multiplié son prix par plus de cinq avant d’en perdre près de 70 %. Cet aller-retour ne traduit pas un excès de marché isolé, mais la fragilité d’une offre physique concentrée…
En février 2021, dans le sillage de l’affaire GameStop, une vague d’achats coordonnés a propulsé l’argent à près de 30 dollars l’once en quelques jours. On a aussitôt parlé de « silver squeeze ». Mais l’argent n’est pas une action…
En quinze mois, deux héritiers texans ont fait bondir l’argent de 6 à près de 50 dollars l’once, avant un effondrement brutal le 27 mars 1980. Le corner Hunt reste le plus célèbre exemple de ce qu’un prix peut devenir…
Depuis 1990, sept des huit franchissements du seuil 50 par le VIX ont été suivis d’un rebond du S&P 500 sur l’horizon douze mois. Cette régularité empirique est documentée et stable ; sa portée opérationnelle reste pourtant limitée par la…
Depuis novembre 2024, le VIX moyen s’établit à 15,1 sur dix-huit mois, soit 4,4 points sous sa moyenne 1990-2025. Cette compression durable rappelle 2017 et 2019 — niveaux qui ont précédé Volmageddon et le crash COVID — mais la composition…
Depuis 1990, le VIX a franchi vingt-quatre fois le seuil de 30, huit fois le seuil de 50, et trois fois le seuil de 80. Chaque spike documente une dislocation de marché spécifique ; aucun ne se reproduit à l’identique.…
La courbe VIX articule l’indice spot et neuf échéances de VIX futures CFE. Sa forme — contango ou backwardation — fournit un signal de régime distinct du niveau spot et historiquement plus robuste pour identifier les phases de stress aigu.…
Le VIX est calculé à partir d’un panier d’options SPX selon une formule de variance swap publiée par la CBOE en 2003. Cette mécanique précise — pondération inverse au carré des strikes, troncation, interpolation à trente jours — explique pourquoi…
Le VIX agrège les primes payées sur les options du S&P 500 et projette une volatilité attendue à trente jours. Le réduire à un « indice de la peur » occulte les trois composantes — sentiment, skew, liquidité — qui…
