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Liquidité globale
Le bilan de la Fed n’est pas la liquidité du marché, même si le débat confond souvent les deux. La liquidité qui porte les prix d’actifs dépend aussi du compte du Trésor, du repo inversé et des réserves bancaires ; elle suit les actions en niveau, beaucoup moins en variations hebdomadaires. Bilan de la Fed depuis 2002, liquidité nette depuis 2003, ratio M2/PIB depuis 1959 et séries de la BCE permettent de séparer l’effet réel du récit.
18contenus
11analyses de fond
1jeux de données
2lectures rapides
Par où commencer
Trois lectures, dans l’ordre : les bases, le mécanisme complet, puis ce que disent les données.
01Les bases WALCL : signification du bilan Fed, calcul FRED, actifs et passifs Que mesure exactement WALCL sur FRED ? Décodage du ticker : actifs vs passifs, périmètre H.4.1, fréquence hebdomadaire, écarts d'interprétation. AnalyseLire → 
02Le mécanisme complet Crypto-actifs et régimes monétaires : pourquoi la liquidité et les taux réels déterminent les cycles crypto Analyse des crypto-actifs comme classe d’actifs macro-financière : cycles, liquidité, taux et intégration institutionnelle. Analyse de fondLire → 
03La preuve par les données Liquidité nette US : indice Fed, TGA et RRP (dataset 2003–2026) Liquidité nette US (Fed, TGA, RRP) sur 1 244 semaines, de 2003 au 28 octobre 2026 : le QT, le rôle du RRP et leur effet réel sur la liquidité du système. ÉtudeLire → Études et données
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Dataset Données Macro Zone Euro : Datasets BCE (CSV, 1980–2026) Téléchargez les datasets macro de la zone euro (BCE, Eurostat). Voir les données → 
ÉtudeComment choisir son ETF : la grille 2026 (indice, réplication, frais, encours, enveloppe) ÉtudeM2 et l’inflation américaine, 1960–2026 : un test empirique du lag monétariste en trois régimes Au lag conventionnel de 15 mois, la croissance de M2 explique 4 % de la variance de l'inflation américaine pendant l'ère monétariste et 7 % de 1990 à 2019. 
ÉtudeOù se situe le ratio M2/PIB américain dans sa propre histoire depuis 1959
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