Accueil › Thèmes › Dollar et système monétaire mondial
EN · Dollar & Global Monetary System

Thème

Dollar et système monétaire mondial

Le dollar ne se contente pas de refléter l’économie américaine : il fixe les conditions financières du reste du monde. Quand il monte, la dette en dollars des pays émergents s’alourdit, les matières premières renchérissent en monnaie locale et la liquidité mondiale se resserre ; la dédollarisation, elle, se lit bien moins dans les flux de réserves que dans les discours. Cycles haussiers et baissiers depuis 1973, différentiel BCE-Fed, carry trade sur le yen et dollar au déclenchement des grandes crises.

21contenus
11analyses de fond
5lectures rapides

Par où commencer

Trois lectures, dans l’ordre : les bases, le mécanisme complet, puis ce que disent les données.

01Les bases Marchés émergents : taux de change des devises face au dollar Taux de change des devises émergentes face au dollar (yuan, roupie, real, peso, rand ; Fed H.10 via FRED) et taux Selic du Brésil (BCB). AnalyseLire → 02Le mécanisme complet Pourquoi l’euro bouge face au dollar : différentiel BCE-Fed et forces propres à l’euro L'EUR/USD se décompose : différentiel de politique BCE-Fed au premier ordre, forces propres à l'euro au second. Analyse de fondLire → 03La preuve par les données Le dollar américain au déclenchement des grandes crises mondiales (1973–2023) : base de données historique Indice dollar pondéré, taux de la Fed et taux réel au déclenchement de 18 grandes crises mondiales (1973–2023). ÉtudeLire →

Études et données

Nos analyses de fond et les séries téléchargeables sur le sujet.

ÉtudeTous les cycles haussiers et baissiers du dollar depuis 1973 ÉtudeLe revenu net d’investissement des États-Unis est tombé à près de zéro ÉtudeCrise de la zone euro (2010-2012) : la bascule en pénurie de dollar ÉtudeCrise asiatique de 1997 : un manque de dollars hors du cœur américain

Toutes les analyses, par angle

Classées par sous-thème plutôt que par date. Filtrez pour aller droit au but.

Devises & Forex4

Le sous-pilier →

Inflation : régimes et cadre3

Le sous-pilier →

Autres angles2

Lectures rapides

Comparatifs, idées reçues et fiches de régime : l’essentiel en quelques minutes.

ComparatifDCA ou investissement unique : ce que montre l’historique ComparatifDollarisation ou dédollarisation : la lente recomposition ComparatifDollar ou or : la tension sur l’actif de réserve ComparatifStablecoins ou MNBC : monnaie numérique privée vs publique Atlas des régimesRégime de pénurie de dollar

Thèmes voisins

Les sujets qui croisent le plus souvent ce thème dans nos analyses.

Stratégie et allocation39 contenus Une allocation se juge sur un cycle complet, et toute stratégie a un domaine de validité borné. 3 en commun → Inflation82 contenus L’inflation n’est pas un chiffre mensuel mais un régime, et sa persistance compte davantage que son niveau. 2 en commun → Courbe des taux21 contenus La pente de la courbe des taux condense ce que le marché anticipe de la croissance, de l’inflation et des banques centrales. 1 en commun → Crypto-actifs12 contenus Le bitcoin et les stablecoins se lisent mieux avec les outils de la macro-finance qu’avec ceux de la technologie. 1 en commun → Instabilité financière21 contenus Le stress financier se mesure : il apparaît souvent dans la volatilité et les spreads avant d’atteindre les gros titres. 1 en commun → Métaux et minerais critiques16 contenus L’or répond aux taux réels, le cuivre à l’activité industrielle, l’uranium à la demande électrique : chaque métal a son moteur. 1 en commun →
Ce thème existe aussi en anglais.Dollar & Global Monetary System, 37 contenus →