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Courbe des taux

La pente de la courbe des taux condense ce que le marché anticipe de la croissance, de l’inflation et des banques centrales. Son inversion a précédé les récessions américaines avec des délais qui changent d’un cycle à l’autre, et le mécanisme passe par les marges de crédit des banques plus que par le signal lui-même. Spreads 10 ans-2 ans et 10 ans-3 mois, prime de terme, OAT et Treasury 10 ans : séries longues et historique complet des inversions depuis 1976.

21contenus
11analyses de fond
2jeux de données
3lectures rapides

Par où commencer

Trois lectures, dans l’ordre : les bases, le mécanisme complet, puis ce que disent les données.

01Les bases Pentification et aplatissement de la courbe des taux : bull et bear Pentification et aplatissement de la courbe des taux expliqués, avec les quatre formes, bull et bear steepeners et flatteners, selon le sens des taux. AnalyseLire → 02Le mécanisme complet Inversion de la courbe des taux et récession : le mécanisme causal par le crédit La courbe des taux inversée est un indicateur clé des récessions. Analyse de fondLire → 03La preuve par les données Inversion de la courbe des taux (2Y–10Y) : historique complet, délais et récessions depuis 1976 Tableau historique des inversions du spread 2Y–10Y depuis 1976, délais avant récession, analyse statistique et données téléchargeables. ÉtudeLire →

Études et données

Nos analyses de fond et les séries téléchargeables sur le sujet.

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Lectures rapides

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