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Taux réels

Un taux d’intérêt ne dit presque rien tant qu’il n’a pas été corrigé de l’inflation. Le taux réel fixe le coût véritable du capital, oriente la valorisation des actifs et révèle la posture effective d’une banque centrale : un même taux nominal peut être restrictif dans un pays de la zone euro et accommodant dans un autre. Taux réels américains depuis 1962, décomposition TIPS et points morts, rendement réel du Livret A depuis 1960 et des bons du Trésor depuis 1948.

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Par où commencer

Trois lectures, dans l’ordre : les bases, le mécanisme complet, puis ce que disent les données.

01Les bases Rendement réel vs rendement nominal : la distinction que tout investisseur doit comprendre Transparence : Contenu pédagogique indépendant. Pour débuterLire → 02Le mécanisme complet L’or, signal des anticipations monétaires : real yields, dollar et achats des banques centrales Comment lire le prix de l'or au-delà de l'inflation : real yields, dollar, achats banques centrales, et le régime $3 000+ depuis mars 2025. Analyse de fondLire → 03La preuve par les données Taux d’intérêt réels aux États-Unis (1962–présent) : dataset historique et analyse des régimes Dataset historique des taux d’intérêt réels américains depuis 1962 (rendement 10 ans − inflation CPI). ÉtudeLire →

Études et données

Nos analyses de fond et les séries téléchargeables sur le sujet.

Dataset 1,70 %Dernière valeur · novembre 2026 Taux du Livret A : historique complet depuis 1960, dates de révision et rendement réel Voir les données → ÉtudeTaux d’intérêt réels américains vs ratio CAPE (1963–aujourd’hui) Dataset macroéconomique combinant les taux d’intérêt réels américains et le ratio CAPE de Shiller depuis 1963. ÉtudeBreakeven d’inflation 2 ans vs 10 ans, 1999–2026 : un court terme qui a oscillé entre −4,9 % et +4,9 % ÉtudeLe rendement réel des bons du Trésor américain à 3 mois depuis 1948 Explorez 78 ans de rendement réel des bons du Trésor américain à 3 mois.

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Lectures rapides

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